Question 4The random walk hypothesis of the Efficient Market Theory posits that:1 pointHistorical stock prices follow a random walk.Stock price volatility follows a random walk.Historical stock returns follow a random walk.Short-term investment returns are inherently unpredictable.

Para responder a la pregunta sobre la hipótesis del paseo aleatorio de la Teoría del Mercado Eficiente, sigamos estos pasos:

1. Entender la hipótesis del paseo aleatorio: Esta hipótesis sugiere que los precios de las acciones se mueven de manera aleatoria y no pueden predecirse basándose en la información pasada.

2. Analizar las opciones:

   • Opción 1: "Historical stock prices follow a random walk." Esto sugiere que los precios históricos de las acciones siguen un patrón aleatorio.
   • Opción 2: "Stock price volatility follows a random walk." Esto sugiere que la volatilidad de los precios de las acciones sigue un patrón aleatorio.
   • Opción 3: "Historical stock returns follow a random walk." Esto sugiere que los rendimientos históricos de las acciones siguen un patrón aleatorio.
   • Opción 4: "Short-term investment returns are inherently unpredictable." Esto sugiere que los rendimientos de las inversiones a corto plazo son inherentemente impredecibles.

3. Comparar con la definición: La hipótesis del paseo aleatorio se refiere principalmente a la imprevisibilidad de los precios de las acciones basándose en la información pasada.

4. Seleccionar la opción correcta: La opción que mejor se alinea con la hipótesis del paseo aleatorio es la que menciona que los precios históricos de las acciones siguen un patrón aleatorio.

Por lo tanto, la respuesta correcta es:

Historical stock prices follow a random walk.