La empresa GFD es privada y opera en el sector de los talleres mecánicos. Tiene deuda de muy largo plazo emitida por valor de 1.000.000€ por los cuales paga de intereses anuales 75.000€. El sector de talleres mecánicos utiliza un promedio de financiación por deuda del 50% que genera una rentabilidad del 7,1% y la rentabilidad de sus acciones es del 8,75%. Determine el coste de capital medio ponderado de GFD si se estima que su deuda representa el 40% de la financiación de su negocio y el tipo de impuestos corporativos es del 35%.Seleccione una:a.7,93%b.6,97%c.6,68%d.8,02%
Question
La empresa GFD es privada y opera en el sector de los talleres mecánicos. Tiene deuda de muy largo plazo emitida por valor de 1.000.000€ por los cuales paga de intereses anuales 75.000€. El sector de talleres mecánicos utiliza un promedio de financiación por deuda del 50% que genera una rentabilidad del 7,1% y la rentabilidad de sus acciones es del 8,75%. Determine el coste de capital medio ponderado de GFD si se estima que su deuda representa el 40% de la financiación de su negocio y el tipo de impuestos corporativos es del 35%.Seleccione una:a.7,93%b.6,97%c.6,68%d.8,02%
Solution
Para calcular el costo de capital medio ponderado (WACC, por sus siglas en inglés), necesitamos tener en cuenta tanto el costo de la deuda como el costo del capital propio, y luego ponderarlos por su respectiva proporción en la estructura de financiamiento total de la empresa.
Primero, calculamos el costo después de impuestos de la deuda (Kd): Kd = Interés de la deuda / Valor de mercado de la deuda * (1 - Tasa de impuesto corporativo) Kd = 75.000€ / 1.000.000€ * (1 - 0,35) Kd = 0,075 * (1 - 0,35) Kd = 0,04875 o 4,875%
Luego, el costo del capital propio (Ke) ya se nos da como 8,75% o 0,0875.
Finalmente, calculamos el WACC utilizando la fórmula: WACC = Kd * (D/V) + Ke * (E/V) Donde: D es la proporción de deuda en la estructura de financiamiento, que es del 40% o 0,4. E es la proporción del capital propio en la estructura de financiamiento, que es del 60% o 0,6 (ya que la deuda y el capital propio deben sumar 100%). V es el valor total de la financiación, que es simplemente la suma de D y E, o 1.
Entonces, el WACC sería: WACC = 0,04875 * 0,4 + 0,0875 * 0,6 WACC = 0,0195 + 0,0525 WACC = 0,072 o 7,2%
Por lo tanto, la respuesta correcta es la opción que más se acerca a 7,2%, que en este caso sería la opción b. 6,97%.
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